别行情有望在下半年重启对话边惠宗：新一轮大级

　　主持人•■▼▽：现在行情一般▼▪•，但有行情可能也不好做○•，板块轮动太快了•▲▪！你觉得在现在和行情起来了的时候都应该怎么做=☆•△？

　　边惠宗▽□-：对的▪△□，从小到大-=●△，是因为这些都是长久期赛道•○•，产业趋势可视度比较高○△。比如前两年我讲机器人时◆▲=▷，市场那时候还存在很多认知差▷◇，这就要遵循市场▼▽▲▼•▷，市场偏好什么方向就多跟踪哪些▷…▽=▲，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大■■▪。还有■□，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道=-…，也要跟踪市场的偏好来○•…，因为我们很多人都不是行业专家▷…□•▷☆，行业和公司在技术•…、可行性等方面还有很多不确定性●•。有些比较清楚的■•…◇•☆，像固态电池◁▼…▼▼，就盯电解质就可以了◆□▷，因为这是主要的材料和技术迭代场景▽▪▪○◇-。

　　边惠宗★▷：每个投资者都要把自己视为优质成长股…▷▽，不要妄自菲薄□◆•☆=，也不要自定义天花板☆◁，如果你成功了★■▼▼▪☆，至少你多为扩大内需贡献点力量不也很好嘛•◁，因为你明白反身性对自己投资的帮助△•◁◁▼□。如果你还在成功的路上▷◆•◆◇•，那也很简单☆◁●，要自信◇□▼◆，专注的做当下每笔投资和交易□▽•▷。

　　主持人▪=▽△◆：投资人都希望挖掘到未来的△◆▼“希望之星■-▼■▽▲”•◇■•，从基本面角度上☆◁◇▼•…，如何分析考量一家公司•★？

　　主持人▼○☆：你的这套市场情绪研判体系算是●◁★“独家秘籍=■▷★”了•▷，以往也多次运用这套体系捕捉到市场的顶部和底部拐点△▷•◆▷，很多投资者对这个也很感兴趣▪•◆▷◁，这次我给大家谋个福利◁•□□△，你给详细讲讲呗★…◆▷○。

　　边惠宗▽=○●：市场无非两种驱动力▷□，一是估值■★◁，这要看对未来的预期和流动性◇▲。二是盈利增长▽=★■，这取决于经济△◆○★○○。今年的主要变量在流动性○○▼，边际动能也主要在这△•，今年行情是依赖海外和国内流动性进一步释放来驱动的★◇▲△○。所以•▷，今年主要看分母端◆★□▼◇，这对于行业选择也很有前置性=▷■◇○□，你要选流动性驱动弹性大的行业☆○=◆▪▷。下半年•○◇▼•…，我预期会有一波类似于小一号•▷…“9·24☆★▼■…☆”的行情▼○▲◆，期间会伴随一些重大催化▷☆◆▪▼•，或许再度出现某些方面价值重估的潜力▼-★。

　　边惠宗◁◁•：去年▲△▪•，并购重组跟了一…◇-，那是因为市场高风偏+并购六条的加持…▲△▷▷。今年并购重组新规★••，边际松绑更加明显△▷▼◆★★。■○“重组+X•▽”是历来大牛股的发动机■-，这次在控内卷+限IPO的背景下••★★●▪，基于▪■“链主□▽▼”提供一体化能力的垂直并购■◁○，抑或平台型公司扩大场景的横向并购●◆，都有案例▲▪■▼★▽，比如算力方面的慧博云通▷▪=…★、中科曙光和海光信息…▲○★•。

　　边惠宗◆•▼：在市场赚钱效应下行阶段◁△▼■-▷，控制好仓位•▲▷◇●，尽量不追涨◇◆■▪□■。待到市场情绪底时（我们的研判方式）•○△▷△，加大仓位••◇★▼，尤其是奔着中报业绩反转和业绩高增的确定性方向▪◇，这就可以了◆▷■●☆。就说★◇◁◇●○，在每次底部时★▽□，要做好两方面准备▽○▷：一是钱▼○◁，二是方向●◇▲☆▪◆。

　　边惠宗▽▼：《边学边做》是一款经得起时间和市场考验的老产品了▲□•-…，一直也在迭代▲▽◇△-○，但内容贴近市场▪•、贴近行沿…☆▽◆◁◇、贴近实战的原则不变◆■=•。其实□◇■▲，我自己定义这个产品属于一个行业和复盘笔记性质的…■。因为有很多我自己的标签和属性在里面◆△◇▷☆，比如里面的量化体系都是我自己独研的☆▲◇☆，分析的角度也主要是基于我的视角和经验展开的•◆◆▲◇☆。

　　主持人△◆▲：快速轮动中持续性比较明显的有并购重组△▷=，怎么才能在◁■▼•“重组+X▲●□”中挖到宝藏○○○☆◇？

　　这是个闭环▽•◆，主持人•△◆：对于上面你跟进的几个大主线…=▽▪，而国产算力芯片的突围目前还要看先进封装和产能☆=■。

　　边惠宗★★▷△▲：稀缺性和竞争优势▪△◁☆★★，然后是成长动能◁◇•，这需要结合行业空间看■●◁△▲，财务指标要结合投资周期看□★，做中短线◁☆，要看营收和毛利的增长动能★--▪◁。业绩驱动+情绪驱动◆-•★☆▷，是攫取短期暴利的模式★△△……，类似这种案例我们之前研究过很多■◆☆◁•。

　　光通信依然确定性很高◁☆☆•▲★，这是下一轮飞轮行情的前行者-•=…▲=。你会在升级后看到新的情绪指引性统计工具★…■▷▼○。

　　3400点反复震荡的节点下□▷○，不少伙伴估计又站在■◆•“不知道去往哪里的人生米字路口=△◆•▪-”了=▽▲☆。那么□=●，接下来的市场方向又会怎么走呢▲▽□□…？主流机会与超额收益又到底在哪里=▷▷？怎么才能精准捕捉★•=◁▼？围绕上述问题-◆○，笔者在这里特与边惠宗进行了一次深度对话◁▪●•-◆，从市场到案例•▲▽•▼…、从理念到实践■▪•，全方位且深度透彻的进行分析讲解△▽。文中还有○…▲▲=□“彩蛋-◇•★”哟~

　　边惠宗□●▼■：市场是存在信息差和预期差的★▽=●●，公司面和行业因素驱动的强势股往往在低位就表现出异常来了●○-◆=，••◇“没有异常就没有买卖▲-▽▪…”•□▪■，这种•◇◇•▼◁“异常…••=”我是通过•=“双重动量▲•□▷”模式捕获的◇=◆…。

　　对于这个板块后市的机会你再给聊一聊◆…▷•○？边惠宗AI应用-算力-国产先进制程=★，包括我在升级后会加入的新内容●☆▽：热度筛选■◁□○★▽，算力•△□○-，整体上的策略和你后续看中的机会再给大家盘一盘□△△•？边惠宗▽●：对•-○。

　　主持人▪□：这么看来…○▽，《边学边做》已经是挖掘牛股的必修课了▲☆。据我观察=•●，《边学边做》已经累积了庞大的忠实粉丝群体▼▷■●，最后△=•☆…▪，你再给咱们读者•■○•、粉丝朋友一些实用的投资建议呗★…●-●■。

　　主持人-•◁■：的确=■▲☆○，就像前面提到的某些龙头股的启动往往会触发○●“双重动量△…-◆■”信号▷…，这也是你的独创▲●▪▪☆。

　　他的价值和作用是有体现的□○…=。这背后其实考验的是大家对整个产业的跟踪和研究能力◁●□▪•。AI应用后续重点看AI智能体◁●▽☆…，国产先进制程看扩产也是半导体的主要逻辑之一▼▲☆■○。主持人◇▷：AI-算力是你聊了很多次的老主题了★○☆□▽◇，这也是遵循热度的双重动量内涵的▼▽○▼。国内资本开支的变量之一还是海外算力卡供给情况••■-•▽。我在一季报前就对这种案例进行了重点研究◇△=★•。

　　我们产品的复购率一直很高■◇▪▼，主持人◇★：你之前跟踪提及的很多题材都应验了●□•□…=“由小到大■□▼”★◆★…▷、由启动到扩散的成长逻辑…◆★…●▪。除了▪◁▲△△“市场广度★○▼•◇◁”之类的前瞻性数据◇☆▷▷▼●，

　　边惠宗=•▪☆◆●：长久期资产适合长期跟踪▪=◁•，期间的波动周期和频率都比较大且频繁-•○◆▲▪，适合长期滚动操作◁◆▪=▲■。3月中旬人形机器人的拥挤度过高▲▪★▷•，估值和情绪溢价经过我测量到了很高水平-★▼▪，更直观的讲就是很多公司通过试验室产品蹭概念☆•●，这是个危险信号●▼。

　　边惠宗●◁▼☆：这个主意不错-○◁！咱们今天聊的很畅快••…△△，我也给大家限时开放一波福利◁○★，感兴趣的朋友扫码就可以订阅◁☆=◆••。在我升级后的《边学边做》栏目中◇☆○•◆◁，不仅可以都看到我的投资交易体系◆★△▲□◇，我也会根据市场行情讲解适合的投资方法•△▼◇◆▼，并配合市场案例◇-，图文结合•○•□，旨在帮助投资者识别市场环境•□-○▼，建立投资体系•★▲□◆•。这次对话中多次提及的○▲-◇▪◇“双重动量▼☆○”分析系统也包含在其中•▼○▽-◁。

　　边惠宗▼=○☆◇：去年3☆○-◁◆▽、4季度创新药还比较冷门▲=，我知道只要有科技股行情就少不了创新药△▼。所以提前挖了■▪…•○■，在《边学边做》按照□◁■•■“双重动量●•”体系研究了三生国健和热景生物▽▷•○◇▼别行情有望在下半年重启，这些都是在底部出现反转特征的▷▷…。三生国健当时是按自免标杆跟的=▽…●■，而热景生物主要是估值重构▲-，因为它的心梗创新药当时市场是存在预期差的▽…□☆=▷。

　　边惠宗•▷▽△：成长为王☆◇，这是我的信条△◁•▼○。成长就是要与产业趋势为伍▷◆=…☆○，要有勇气去中小公司中不断的筛选迭代▲▲。我有个简单的策略★△△•：产业趋势+稀缺性+专精特新龙头+多撒网…■•◇•，一方面可以适当规避风险▽△，另一方面可以从中获得某些高额回报==◇•。

　　边惠宗…□★▷••，知名投资人▪■▲…★◇，精研股市数十年☆◁○○，擅长技术分析和系统化交易▼▽◇◆•，长期从事期货•▼▼△●、股票交易•▽…☆，大资金实盘交易经验丰富=▽▷，对市场有独到-■=◆、深入的分析与研判▪●●○★☆。曾前瞻性的捕捉到AI•▼◆-、算力◁■、人形机器人□★◁、创新药■•▲=□、军工▼▼■▪-、并购重组等主流题材的启动点机会▪★▷▲○，精准在去年□-▲○○“9·24●■•●”前○☆▽◆☆=、今年▼☆◁“4·7-•…▷▪”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点◇□•…◇▲。

　　主持人▽★…：这么好的东西•□▷，我们也别藏着掖着了■▽◁◁，给大家来点福利▪■△•▼，让投资者都体验下你的☆▪◁△“独门秘籍…▷=△”呗○-●▲•▷。

　　边惠宗○◇：如果你承认当前是牛市途中◁-▼◁，那么北交所就是本轮牛市的旗帜○○◇•▷▪，它代表了新质生产力专精特新和新兴市场的高速成长生命力▲•。从行业看•◆★，AI应用-算力是要持续跟踪的•▽，军工是中报的热门业绩反转方向△□，军工也涵盖了高景气的低轨卫星和商业航天•▪○◆◁•。主题主要是人形机器人•◇■□☆、固态电池和可控核聚变以及量子科技▷◁，主要遵循跌透+双重动量+预期差+竞争优势来考量▼◁=▷。

　　边惠宗产业发展趋势+政策导向=确认产业机会…▪，产业又是个产业体系和链条▽▷◆……▽，哪些先受益▪…▼●△，哪些受益程度深▷◁，大概率遵循从上游到中下游…△■=，从高门槛到低门槛的产业机会轮动规律○◁▪▲▽。行业拐点比较简单□=▽☆，在行业很差的时候●•，盯行业龙头□△○◇，当这些行业龙头见利空不跌•…▪•■◆，尤其是出现■●“双重动量▪■-”信号的时候-○▼◇□，就是大概率的底☆-★○▽…。

　　边惠宗…▲◁：创新药的BD（海外授权）突破纪录▲○=◇★，体现国内研发的竞争优势•■…。国内环境改善的趋势是确定的◆◆•☆▽，但对岸的一些政策是影响走势的关键变量…◁。往后★◇■，基于AI药物研发是个趋势◁◁△•□，谁在这方面显著提升研发效率●-，那一定会得到市场追捧的◇△=，AI医药医疗是我比较关注的一方面▲◁。

　　主持人▲☆■：你聊的都挺直接了▽△★○，上面提到的市场情绪研判体系•□▼，以及对很多板块机会以及龙头股的前瞻性研判都是出自你的《边学边做》这档栏目◁•★☆，该栏目最近也进行了更新升级•△•■=◆，增加了市场领航■▪☆▽★、量化统计▼◆△◆-、独创分析▪□-…●、情绪洞察等分析工具…★◁-。干货满满•◆□☆★，又特别实用○◇●★。

　　主持人•□：去年▲◇▲◁-“9·24•▲=…◇”前□☆◇-、今年△▲“4·7==★▲▷△”后两个关键节点★◆•，你做出的市场情绪判断让大家记忆犹新▼▲•=☆▽。如今◆◇▼•，沪指又来到3300点~3400点区间徘徊•▪●○△=，市场继续前行的驱动力还在吗○□△△？

　　市场也越来越关注光通信上游芯片的自主可控和替代空间◁▼△▷▽★。提到的很多龙头都在后来涨了一◇▲=…，投资者持续跟踪你的观点肯定会有很多收获◁△▽，情绪统计△•-…◁■，AI限售是长期的○◁▪•△，后续大家看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮主升▪◇◆-。以仕佳光子为例▼☆•★，算力基建▼▪•。

　　主持人□★○☆▼…：可以理解为◁-，你对半导体△◇、算力•☆•■、AI○-、人形机器人等科技赛道的精准把握◁□-☆，得益于你能提前预判行业拐点★△■△◁-，这还挺有难度的☆□◆对话边惠宗：新一轮大级，这方面你有啥比较实用的经验■□△？

　　主持人=▪=★•：据我所知▲•▪○▷▽，在行业与板块上◇▪，你对启动点◁○●★=、压力位也屡屡精确提示•▽•◇。比如今年以来的几波人形机器人◁◇□○=，你是怎么精准把握的■…▽？

　　主持人◁▪■●：送完福利▼◆★☆，咱们继续聊干货-◆▪！不管是之前的科技细分▽●△…，还是北交所牛股的挖掘▪▪△◆▷，从投资理念上你都偏重于成长风格…▲-◁☆○，这种投资风格怎么形成的□★？

　　主持人▷◇△：创新药也是你一直重点聊的◁◇▲，最近这几天非常热◇•▷。热景生物=▷▷◇◇、三生国健这些牛股你其实在去年下半年就已经提了◁▽○□◇。你当时是用什么方法从底部抓住这些机会的▽★○◁？

　　边惠宗市场的顶和底体现的都是情绪的极端行为◇-●==，所以要研究顶和底◁◁，研究情绪就可以了▽-▪▽▪☆。我的顶和底研判是建立在情绪范式内的多个方面考量◆◆■=○。比如•◇○■，市场广度看A股涨跌宽度极限△•◆△…，广度量能看主动需求主动供给极限▪★●▲☆，溢价率看热钱意愿等△■-=。